区块链合规白皮书1.0

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【编者按】

近年，区块链行业的发展从萌芽到蓬勃，从人人观望到纷纷投资，最终形成了 “泥沙俱下”的形势。鉴于此，各国都出台了自己的监管方针，区块链行业“全球监管格局已经形成。以此为背景，在本专题中，北京植德律师事务所区块链团队总结了一系列典型性的区块链项目和目前代表性国家的监管思路，在法理和实务的双重维度对这一行业的现状和未来做了全面而深刻的探讨。

Things turn out best for the people who make the best of the way things turn out.

——John Wooden

前言：全球监管与全时变动——区块链的行业特性

短短数年，区块链行业的发展从萌芽到蓬勃，从人人观望到纷纷投资。前有迅雷、美图等互联网企业领衔探索，后有央行、证监会等部门频出重拳。时至今日，尽管仍然不断有新币登陆交易所，“英雄链”、“艺术链”等昔日火爆的区块链项目却也屡屡“破发”，区块链孕育着“融资神话”，却也潜藏着集资骗局。面对其如今“泥沙俱下”的形势，各国都出台了自己的监管方针，区块链行业“全球监管”的大格局俨然形成。【详情】

一、致投资人的投资建议

（一）投资人应如何投资区块链行业【详情】

（二）进还是退，投资人如何面对ICO 【详情】

（三）投资人阅读白皮书时应考虑的50个问题【详情】

二、致项目方的合规意见

（一）ICO法律风险之全角度解析【详情】

（二）94公告中ICO可能涉嫌的五种违法犯罪活动【详情】

（三）从艺术链（ARTS）事件引发的币圈私募风险【详情】

（四）币圈如何应对代币涉嫌网络传销的风险【详情】

（五）从迅雷链克看如何在中国合法进行区块链相关业务【详情】

（六）“币安”在日本遭警告，虚拟货币的“监管时代”还有多远？【详情】

（七）央行发声：虚拟货币、互联网积分或将遭遇“严冬”【详情】

（八）新加坡数字代币发行指南【详情】

三、致交易所的申请指引

（一）美国数字货币交易所的“三大牌照”【详情】

（二）白俄罗斯数字货币交易新政【详情】

（三）交易所在调查中可能被提问的数个重点【详情】

附录

附录一 监管规则：289号文及94公告【详情】

附录二 目前较大型Token Fund情况一览表【详情】

附录三 数字货币项目在境内被举报或立案的情况【详情】

附录四 全球合规动态概览【详情】

结语

短短数年，区块链行业从式微到繁盛，从个别尝试到初具规模。时至今日，面对各类人士对其经济利益的趋之若鹜，该行业已逐渐出现了诸多乱象，诈骗、黑客攻击事件也时有发生。从某种程度上来说，虚拟货币的世界从ICO到交易，再到内部社区建设，已经形成了完整的运行闭环。区块链技术的高度发达性似乎屏蔽了监管，但却仍然做不到对投资者安全问题的完全免疫——而这也正是各国监管行动开始渗入这一闭环的突破口。虚拟货币的发行和交易不仅要履行形式上的登记、注册、备案义务，更要注重运行中KYC、AML和安全保障方面的制度维护；ICO和团队仅是开端，后续良好的经济和投资生态建设才是更加充满未知的挑战。如果币圈自己不能自发产生并不断升级配套机制，那么各国的监管或紧或松、或早或晚，一定会到来。基于这样的思考和意识，植德律师事务所区块链团队始终保持着对区块链项目合规运行的探索与分析，并将成果总结于此，我们也将根据不断变化的新形势更新并推出新版白皮书，供各位业内人士分享和探讨。

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